ファンドラップで大損？ひどいと言われるデメリットを評判から分析

銀行や証券会社の窓口などで提示されることもある金融サービス「ファンドラップ」。

資産運用に興味があるけれど、何から始めたらいいのかわからない。そんな時におすすめされる商品が「ファンドラップ」です。投資に関する全てをお任せできるため、魅力的に感じる方も多いと感じています。

しかし、同時に

• ファンドラップで大損した
• ファンドラップはひどい

というネガティブな意見も目にします。

投資において重要なことは、口コミ等で感覚的に判断するのではなく、商品の内容やデメリットしっかり理解した上で、納得した投資判断を行うことです。

そのために、ぜひ当記事をご活用ください。

１. ファンドラップとは？

ファンドラップは主に大手銀行や大手証券会社などの窓口で販売されている金融商品で、投資における全てをお任せすることができます。

自分の投資目標（老後資金、教育資金など）やリスク許容度（どれくらいリスクを取れるか）などを金融機関に伝え、それに基づいて専門家が最適な資産配分（ポートフォリオ）を提案・運用してくれます。

例えば、あなたが「安定的に資産を増やしたい」と希望した場合、専門家はリスクを抑えたバランス型のポートフォリオを提案してくれるでしょう。一方、「積極的に資産を増やしたい」という希望であれば、成長性が高いがリスクも伴う株式型のポートフォリオを提案してくれるかもしれません。

また、定期的に係の人に相談することで、運用方針などを見直すことができる場合もあります。

一方で、顧客は投資を金融機関にお任せする代わりに定期的に手数料を支払います。

投資初心者の方や、資産運用に手間をかけたくない方にとって、窓口で相談しながら投資方針を決めることができ、かつ完全にお任せできる点が魅力です。

具体的には下記のような方に適している金融商品です。

一方で下記のような方には適していません。

ファンドラップの手数料とは？

ファンドラップの手数料は、主に以下の3種類に分けられます。

• 投資顧問報酬（投資一任手数料）: ファンドラップ全体の運用・管理にかかる費用で、預かり資産残高に対して年率で課金されます。
• 投資信託の信託報酬(保有コスト): ポートフォリオに組み入れられた投資信託それぞれに課金される費用です。基本的に年率表記されています。
• その他費用: 取引手数料や為替手数料など、運用に伴って発生する費用です。

ファンドラップの手数料は提供している銀行や証券会社によって異なりますが、投資顧問報酬は1.0〜3.0%程度(※)、加えて投資信託の保有コスト(信託報酬)が1.0%程度となっています。

(※)出典：金融庁

ロボアドバイザーはファンドラップなのか？

(ロボアドバイザー-ROBOPROのメインビジュアル)

近年、ロボアドバイザーというネット証券で提供されている投資をお任せできる新しいサービスが登場しています。こちらのサービスも投資をお任せできるという点でファンドラップの一種とも言えますが、ファンドラップと比べてコストが低い点が魅力です。

	一般的なロボアドバイザー	一般的なファンドラップ
主な販売者	ネット証券	大手証券や銀行の窓口
運用実績	基本的に開示されている	開示されていない傾向にある
投資顧問報酬	0.5〜1.0%程度	1.0〜3.0%程度
投資信託の保有コスト	低め(0.2%程度)	高め(1.0%程度)
リスク許容度の診断	ネット上の診断ツール	窓口での対面ヒアリング
対面相談	×	◯
最低投資金額	1万円程度〜	100万円程度〜
販売手数料	なし	ある場合も
解約	原則いつでも可能	制限がある場合がある

一般的なファンドラップとロボアドバイザーの大きな違いは、ロボアドバイザーは基本的にネット証券でサービス提供されており、リスク許容度の診断もネット上の診断ツールで行います。

人件費がかからない傾向があり手数料が相対的に安い傾向にあります。

また運用成績が開示されていたり、解約に関しても比較的柔軟に可能です。

また、投資できる最低金額も1万円程度からと低くなっています。

２. ファンドラップのデメリット！ひどい・大損すると言われる理由を評判から分析

しかし、そんなファンドラップですが、ネット等では「ファンドラップ 大損」 「ファンドラップ ひどい」 などの意見もあります。ここではこのように言われている理由を解説します。

デメリット1: 手数料が高い傾向にある

手数料が高いと、せっかくの運用益が手数料で目減りしてしまい、実際は利益が出ていないことがあります。

例えば、年間リターンを3%獲得できても手数料が3%の場合、実質的な利回りは0%となります。

ファンドラップの投資一任の手数料は、おおよそ年率1.0〜3.0%程度であるケースが多いです。(※金融機関によって手数料体系は大きく異なります。)

この手数料は投資の知識がある人から見ると高めです。

また、ファンドラップの中身を構成する商品は投資信託ですが、この投資信託は個人で購入することもでき、おおよそ年率0.05〜0.5%程度の手数料で優良なものを購入でき、かつファンドラップと同じような運用を行うことも可能です。

「ファンドラップ」投資信託を集めてパッケージにした商品です。「お忙しい方や、ご自身で売買タイミングを判断するのが面倒な方のために、運用のプロが、その人にあわせた運用を行います」という。
毎年1.5％の基本手数料だけでなく、ファンドの信託報酬も1％以上取られるのでボッタクリ商品なのです

— 永遠の光 (@zXrQGM0ITb3YCck) December 24, 2023

デメリット2: 提案された運用方針によっては運用パフォーマンスが悪くなる場合がある

ファンドラップの手数料が高いとはいえ、運用パフォーマンスが良好であれば良いという見方もあります。

自分の銀行系ファンドラップ、かなり利益出てるんだけど（利回り20%以上）世間ではファンドラップはめちゃめちゃ評判悪いんだな
これだけ利益出してくれるなら手数料とられても全然いいと思うんだけどな…

— bd (@cjklwoHJK23Kqw) June 27, 2024

ただし、提案された運用方針によってはパフォーマンスが悪くなる場合もあります。

そこで重要なのは投資における運用パフォーマンスは何で決まるのかを知ることです。実はパフォーマンスが悪くなる商品には傾向があります。

ファンドラップにて運用パフォーマンスが悪化する主な理由は下記の通りです。

パフォーマンス悪化の原因①：手数料が高すぎる

①は、前の見出しで説明した通りです。運用リターンより手数料が高い場合マイナスになります。

そのため、同じような運用手法なら手数料が安い方が相対的にリターンが高くなります。

ファンドラップは手数料が相対的な高い傾向があり、その分パフォーマンスが悪化している傾向があります。

パフォーマンス悪化の原因②：選択された運用コースのリスクが低すぎる

需要なのは②です。なぜなら、運用パフォーマンスは、基本的に運用している際の資産配分(ポートフォリオ)のリスクの高さで決まる傾向があるからです。

基本的には株式の比率が高いほど高いパフォーマンスを期待できます。

ただし、株式だけだと価格変動が大きくなる(リスクが高くなる)ので、一般的なファンドラップはそこに債券や不動産、金などの資産を組み込み、リスクを顧客に合わせてコントロールするアプローチをとっています。

これが診断結果提案される資産配分の正体です。

そのため、株式が多いポートフォリオの場合は、ある程度高いパフォーマンスを期待できますが、守りの意識が強い場合は、債券などの比率が高いポートフォリオが提案され、あまり良いパフォーマンスにならない可能性もあります。

あくまで傾向であり、相場状況によって変わります。必ずしも今後の株式資産の多さが値上がりを保証するものではありません。

パフォーマンス悪化の原因③：為替ヘッジを行っている(特に円安時に弱い)

ファンドラップの中には為替ヘッジを行っているものもありますが、これがパフォーマンス悪化の原因にもなります。

為替ヘッジとは、為替の影響を加味して、資産の円とドルなどの外貨の運用比率を調整する運用手法。

多くのファンドラップでは日本以外の国際資産に分散投資を行っています。そのため、外貨変動リスクの影響を受けます。実例を紹介します。

例えば、1ドル100円時に1万円をアメリカ株に投資した場合、そのあと1ドル50円の円高になったとします。この場合、日本円の表面的な数値は5000円となり、マイナス50%になります。

このような影響を少なくするために行う工夫が為替ヘッジです。

しかし、為替ヘッジを行うと、コスト(手数料)が高くなるというデメリットがあります。運用者側の手間が増えるからです。また、円安になってもパフォーマンスが好調にならないという傾向があります。

そのため、為替ヘッジはメリットこそあるものの、パフォーマンス悪化の原因ともなりえます。

デメリット3: 自分に合った商品を選べていない場合がある

ファンドラップは、投資の目標やリスク許容度に合わせて、最適な商品を選んでくれます。

しかし、金融機関によっては、手数料の高い商品を優先的に勧めてくる場合もあります。

特に販売手数料が発生する場合は注意が必要です。

https://twitter.com/Shin_lock/status/1789679021963530685

昨今、金融機関における販売手数料は無料であることが多くなりました、この事実を後から知ると「他社で申し込めば購入手数料が掛からなかった」と後悔することがあるかもしれません。

デメリット4: 十分な説明を受けずに契約してしまう傾向がある

後から後悔しやすい傾向として、投資商品の内容を十分に理解せずに契約してしまう場合です。

契約後に、手数料の高さやパフォーマンスの低さなどで不満を感るかもしれません。

特に投資にはリスクが伴います、必ず将来的に儲かるわけではありません。そのため、生活とはあまり関係のない余裕資金で投資することも大切です。

デメリット5: 解約しにくい場合がある

ファンドラップの中には、解約手数料が発生したり、解約手続きが煩雑だったりするものもあります。

https://twitter.com/DrY_investment/status/1803680029517500469

特に、運用開始から数ヶ月以内は解約不可というファンドラップが多い傾向を感じます。

後からこの事実を知ると、投資を開始してからやっぱりやめようとなってもすぐに引き出せず、ファンドラップはひどい！と感じるかもしれません。

３. おすすめのファンドラップ(ロボアドバイザー)3選

ここからはおすすめのファンドラップをご紹介します。

ファンドラップは大手証券会社や大手銀行などで提供されていますが、おすすめなのはネット証券で提供されているファンドラップと同じ特徴をもつロボアドバイザーサービスです。

①ROBOPRO：ファンドラップの懸念点を解決したAI投資サービス

株式会社FOLIOが提供するROBOPRO(ロボプロ)は、AIの将来予測を運用アルゴリズムに導入したおまかせ投資サービスです。

一般的なファンドラップ(ロボアドバイザーを含む)は顧客一人一人のリスク許容度に合わせた運用コースで運用するのに対して、あらゆる金融局面に対してリスクとリターンのバランスをとりながら資産配分を変えるのがROBOPROの特徴です。

	ROBOPRO	ロボアドバイザーを含む 一般的なファンドラップ
運用方針	AIの将来予測を活用して相場状況に最適化した運用を行う	個人のリスク許容度に最適化した運用を行う
リスクについて	リスクが変動する	リスクは変動しない
手数料	1.0%程度	1.0〜3.0%程度
下落抑制機能	◯	△ ※あるものもあるが精度が低い
初期費用	10万円〜	1万円〜 ※一部、数百万〜の場合も

ファンドラップが抱える下記の懸念点が払拭されたサービスになっています。

【ROBOPRO(ロボプロ)の詳細情報】

運営企業	株式会社FOLIO
サービス開始日	2020/1
投資するファンド	約2〜8銘柄 ※相場状況によっては柔軟に変動
投資一任手数料	預かり資産の1.1%(年率、税込)
投資商品の保有コスト	非公開
運用手数料割引	積立継続回数によって手数料キャッシュバック(70〜100%)
最低投資金額	10万円
最低積立金額	1万円〜
リバランス頻度	原則月に1回 ※リバランスとは、相場の価格変動に合わせて金融商品の保有割合を調整すること
NISA対応	×
入金手数料	リアルタイム入金対応銀行の場合無料 ※対応銀行については公式サイトをご確認ください
出金手数料	無料
確定申告の有無	不要 ※源泉徴収ありの特定口座の場合

↓ROBOPRO(ロボプロ)の詳細を知る↓

②ウェルスナビ：人気No.1のロボアドバイザー

③SUSTEN：最先端の金融工学を採用したロボアドバイザー

SUSTENは、株式会社sustenキャピタル・マネジメントが運営する”おまかせ投資”のサービス。

SUSTENにお金さえ預ければ、SUSTEN側が投資銘柄を自動で選定し投資を行ってくれます。

このような、預ければお金を自動的に投資してくれるサービスは一般的に「ロボアドバイザー」と呼ばれています。ただ、SUSTENはロボアドバイザーとは言えますが、運用手法および手数料形態の点で他のロボアドバイザーと明確に差別化されているのが特徴です。

<SUSTENの概要>

企業名	株式会社sustenキャピタル・マネジメント
サービス開始日	2021年2月
投資するファンド	最大約3種類
手数料	年率 0.08%～0.30%程度 ※一部ファンドの所有時に成果報酬あり
最低投資金額	1万円
最低積立金額	1万円〜
NISA対応	◯
入金手数料	振込手数料 ※金融機関によって異なる
出金手数料	無料
確定申告の有無	不要(源泉徴収ありの特定口座の場合)

ファンドラップまとめ

ファンドラップには個人に合わせた投資をお任せできる点や対面でコミュニケーションができるメリットがある一方で、デメリットや損失リスクがあります。

手数料が高かったり、運用パフォーマンスが悪い場合もあり、これが「ファンドラップひどい」と言われる理由にもなっています。

ファンドラップを検討する際は、デメリットやリスクを十分に理解し、慎重に投資判断を下すことが重要です。

また、対面コミュニケーションこそなくなりますが、ファンドラップと似た商品性のロボアドバイザーは、比較して低コストかつ運用パフォーマンスも良好な傾向があるので、こちらを検討してみてもいいかもしれません。

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